ทำไมจึงไม่ควรซื้อขายหุ้นบ่อย ๆ

Posted: August 17, 2009 in กลยุทธ์, การลงทุน
Tags: , , , , , ,

ในบทความนี้ผมขอพูดถึงตลาดหุ้นในมุมมองของความน่าจะเป็น แบบไม่อิงปัจจัยทั่วไปดูนะครับ

หากเรามองในมุมมองของนักพนันแล้ว ตลาดหุ้นซึ่งมีความน่าจะเป็นแค่เพียง 2 ชนิดคือ ขึ้น หรือ ลง จะมีความน่าจะเป็นคือ 50/50 หรือมีผลตอบแทนคาดหวังที่ 0%
อันที่จริงแล้วจากการสำรวจโดยทั่วไปพบว่าโดยเฉลี่ยตลาดหุ้นจะให้ผลตอบแทนในระยะยาวที่ 10% ต่อปี
ดังนั้นผลตอบแทนคาดหวังไม่น่าจะเป็น 0% แต่ควรจะเป็นบวกเล็กน้อย อย่างน้อย ๆ หาสุ่มซื้อหุ้นมาซักกลุ่มโดยที่ไม่มีความรู้เลยก็น่าจะมีกำไรในระยะยาวที่ 10% ต่อปี ได้ไม่ยากนัก
แต่ถ้าเช่นนั้น เหตุใดเราจึงมักได้ยินเรื่องราวของคนที่หมดตัวจากตลาดหุ้นบ่อย ๆ

คำตอบก็คือ “คอมมิชชั่น”
ใช่แล้วครับ ค่าคอมมิชชั่น 0.25 % นั่นแหละที่ทำให้คนหมดตัวกัน
ผลตอบแทนต่อปี 10% ถ้าหากคิดเป็นผลตอบแทนต่อวัน จะเท่ากับ 10/365 = 0.027 %
ดังนั้นผลตอบแทนคาดหวังในตลาดหุ้นแบบ day trade ที่ซื้อขายกันวันต่อวันจึงเป็น 0.027-(0.25*2) = -0.473 %

หากคุณใช้เงินต้นจำนวน1,000,000 บาททำการซื้อขายแบบเต็มจำนวนทุก ๆ วันด้วยอัตรากำไรคาดหวัง -0.473 %  นี้เป็นเวลา 200 วัน มีโอกาสสูงมากที่เงินต้นของคุณจะเหลือเพียงประมาณ 387,420.59 บาท หรือประมาณ 38.74%

ภาคผนวก
การคำนวนผลตอบแทนจากผลตอบแทนคาดหวังตามจำนวนครั้งด้วยภาษา"ไทยธอน"

เงินต้น = 1000000
ผลตอบแทนคาดหวัง = -0.473
จำนวนวันที่ทำการซื้อขาย = 200
แต่ละ วันที่ทำการซื้อขาย ใน ระยะ(จำนวนวันที่ทำการซื้อขาย):
    เงินต้น = เงินต้น+(ผลตอบแทนคาดหวัง*เงินต้น/100.)
แสดงผล(เงินต้น)
Comments
  1. peacedev says:

    กลับมาเยี่ยมบทความเก่า ๆ สมัยที่เขียนนั้นยังอ่อนด้อยนัก
    ที่แท้อัตราผลตอบแทนคาดหวังที่ 10 % ต่อปีนั้น หากคิดเป็นต่อวัน ควรคิดเป็นแบบทบต้น
    จะได้ 0.026115787606784124 % ซึ่งจะน้อยลงกว่าเดิมอีก

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s